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小白股票入门:境外沽空机构解读

2017-12-16 16:13:43

  小白股票入门:境外沽空机构解读境外沽空机构解读

  被沽空不可怕 就怕股民没文化?

  最近,境外沽空机构对港股的狙击一浪接一浪,今期FinTV就带你带你撸一撸这疯狂袭击的沽空机构…

  沽空机构究竟是什么性质的机构,为什么要狙击上市公司?

  沽空机构在沽空报告中总是会攻击上市公司常年造假、管理层毫无信誉等等,自称是为了保证市场的整体健康,从而建立起道德优越感。但它们终究是市场的一部分,说白了这无非是一种商业手段。

  ▼沽空机构也是市场的一部分

  沽空机构具体如何狙击上市公司?

  首先收集公司融资、持股等交易信息的数据,缩小猎物范围,提出质疑。做出周密部署后,选择其中一家甚至几家建立空仓。但他们很多时候并不是因为公司基本面出现问题就出手,而是察觉到公司的做多力量衰竭而“顺势”做空,基本面因素只是一个借口而已。

  沽空机构自称是市场上的啄木鸟,却不是全对市场有利的,有时候跟市场大鳄没什么分别!那么上市公司该拿它怎么办呢?对付沽空机构有什么好方法呢?

  首先迅速停牌,平复投资者情绪,紧接着大股东增持甚至连续大手笔增持表明态度;最后针对沽空报告提供数据和证据逐条辩驳。

  ▼沽空机构自称是市场上的啄木鸟

  ▼沽空机构有时候跟市场大鳄没什么分别

  沽空机构有被打败的案例吗?

  今年以来,沽空机构接二连三选择香港上市的中国公司作为狙击目标,先有桑德国际(00967-HK)、中国旺旺(00151-HK),后有辉山乳业(06863-HK)、瑞声科技(02018-HK)、科通芯城(00400-HK)等等。他们大举“猎杀”中资企业的现象屡见不鲜,其肆无忌惮的掠食行径也引发业内人士的警惕和口诛笔伐。

  不过,值得一提的是,以往沽空机构狙击的上市公司通常会因利空袭击而致股价暴跌收场;然而近年来,遭到狙击的上市公司,他们中的相当一部分股份并未同步停牌,甚至有些在事件发生后几日就完全收复了失地,在这一系列的沽空机构与上市公司的撕逼对冲中,沽空机构的脸被打得啪啦啪啦响,但事实上沽空机构往往也是有幕后黑手的。

  ▼沽空机构往往也是有幕后黑手的

  沽空机构的幕后黑手有什么例子呢?

  就拿早前的丰盛控股(00607-HK)为例,这场战争的赢家沽空机构和幕后人仕赚得盆满钵满,而格劳克斯沽空丰盛的报告中亦毫不遮掩地发出一份声明:只是意见提供者,并不会为此负责。由于格劳克斯在境外建立,而且从不透露办工室位置,导致投诉无门。此次事件的实际沽空方是香港对冲基金Oasis Management,它擅长通过花旗、摩根士丹利、高盛等外资券商以沽空方式获取盈利。

  此外,该事件还可能涉及“内幕交易”。Oasis早前或支付了2万至2.5万美元的费用以提前获得格劳克斯的针对丰盛控股沽空报告,早早进场,在股价暴跌、小股东损失惨重时获取收益. 简单来说:操控市场 + 内幕交易 = 牟取暴利

  ▼幕后黑手以操控市场和内幕交易以牟取暴利

  作者:潘蔚

  编辑:孙紫商

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