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银行理财产品今后信息将可查

2018-01-31 03:43:15
银行理财产品今后信息将可查

首款银行理财产品在国内面市,9年间历经风风雨雨,发行量增了,销售额涨了,产品种类更丰富了,唯独在信息披露规范性上裹足不前。特别是这两年,由于银行理财产品数量的快速膨胀,及时的信息披露越来越成为一个奢侈品,理财产品越来越像一本“糊涂账”。
2012年,备受关注的华夏银行、中信银行员工私售理财产品的“飞单”事件爆发后,银行理财产品信息披露不足的弊端再次暴露出来。去年,银监会下发,规范“资金池”产品运作的同时,还涉及了理财产品的信息披露等问题。
资金池模式阻碍信息透明早在2011年,银监会就下发文件要求,商业银行应通过事前、事中、事后的持续性披露,不断提高理财产品的透明度;所有针对个人客户发行的理财产品,产品相关的事前、事中、事后信息均应在总行的官方网站上予以充分披露,私人银行客户与银行另有约定的除外。
不过真正能做到完整披露的银行只占少数,更为极端的情况是,银行从头到尾不公布详尽的信息。以投资者最为关心的投资标的为例,现在很多理财产品说明书只给出了大致的方向,比如投资股权类或者债券类资产投资比例为0-70%,在项目成立之后也不会发布具体公告,告知投资组合的具体情况,导致投资者根本不知道自己的钱投到了哪里。
在信息披露较好的工行农行官网,理财产品信息披露有自己的专区,投资者很容易找到对应理财产品的成立公告,里面包含了具体的投资标的及投资比例,一般只需要一页A4纸就能说清楚,可见类似的信息披露不是一件难事。
那么为什么多数银行还要藏着掖着?因为很多理财产品的具体投向“见不了光”。目前多数理财产品采用资金池模式,大部分资金被用于包括信贷资产、信托贷款等在内的非标准化债券投资,部分产品还掺入了股权类资产等风险等级较高的投资标的,很难给出具体投资信息。
对此,全国人大财经委副主任委员吴晓灵曾指出,银行业和信托业做的资金池和资产池产品,其收益核算不透明,难以让客户明确所承担的风险和应得的收益。
披露规则应进一步明确缺少详细的规则是银行理财产品披露不规范的另一大原因。
由于银监会没有对事前、事中、事后做出明确的定义,很多银行在监管法规的理解上出现偏差,甚至有些银行大打擦边球。有银行认为,监管政策要求发到期公告,但并未明确要求到期公告的具体内容,所以不披露到期收益率也并未违背监管的要求。
中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇建议,对于理财产品的信息到底是公开公布还是定向公布,监管部门应该有一个统一准确的规定,希望监管机构以及银行业协会等行业机构能够对此予以规范。
中央结算公司前法律顾问柯荆民认为,根据银监会的规定,理财产品是由委托人和受托人之间进行约定,是一种“约定”的信息披露。不像基金的信息披露,依靠执行,具有一定强制性。
事实上,类基金化理财产品已经成为银行理财产品向理财管理计划转型的主要选择之一。后者具有期限开放化、投向明确化、净值管理类基金化、信息披露规范化等特性,投资者在购买时应对其特性有所关注,并在考量自身风险承受能力的基础上进行选择。
据了解,目前民生银行、中国银行等7家银行已经开始探索借鉴公募基金的方式,进行包括净值等的信息披露。
浦发银行资金总部总经理谢伟称,银行应该向基金公司学习,理财产品基金化是一个趋势,按照净值分配收入,使投资收益结果更加透明,避免了监管部门一直担心的利益输送和“旁氏骗局”等。
建立理财产品信息披露平台从去年开始,银监会牵头筹备银行理财产品信息登记系统。登记系统的主要目的是使理财信息更加透明,使得银监会和投资者能全流程掌握银行产品的脉络和投资决策过程。
去年6月,银监会下发同日系统正式启用。申报登记包括61个数据元,包括产品期次、运作模式、投资资产种类及比例等,以及产品审批人、设计人、联络人、投资经理的基本信息。
通过审核后,理财产品、理财业务从业人员将获得系统自动赋予的具有唯一性的登记编码,方可发售。
相比第一期,随后推出的第二期要求理财产品在投资端披露更详细的信息,便于银监会进一步掌握理财产品投资端的信息,特别是资金池中非标准化债券投资的情况。
目前该平台以内部专线网络的形式,在首批参与“理财直接融资工具+理财管理计划”试点的银行机构之间上线,开始发挥“动态信息披露”的作用。若未来面向投资者开放,则将使银行理财进入“透明化”时代。
据知情人士透露,这个平台未来或将类似于中债登现在主管运营的“中国债券信息网”,投资者能够通过平台实时查询产品数据,做出投资决定,进行风险自担。
现在投资者登录中国债券信息网,能查询到监管政策和具体债券信息,还有债券托管量、开户数、中债收益率曲线、中债指数等分类统计数据。随着试点的扩大化及理财信息登记工作的深入,投资者有望能够通过该平台获得理财产品收益率走势及公允估值相关信息。




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